تشهد أسواق العملات اضطرابًا حيث يتسبب التضخم في انتشار الفوضى في جميع أنحاء العالم

تشهد أسواق العملات اضطرابًا حيث يتسبب التضخم في انتشار الفوضى في جميع أنحاء العالم

أسواق العملات في حالة اضطراب مع انتشار التضخم في جميع أنحاء العالم: يتحرك بنك اليابان لدعم الين مقابل الدولار المتفشي

اهتزت الأسواق المالية يوم أمس حيث كافحت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم للتغلب على التضخم الحاد وارتفاع الدولار.

من لندن وواشنطن إلى زيورخ وستوكهولم ، تم رفع أسعار الفائدة للحد من ارتفاع الأسعار – أدت الهجمات الأمريكية إلى ارتفاع الدولار.

كانت يوم أمس هي المرة الأولى منذ عام 1998 التي يتدخل فيها البنك المركزي الياباني في سوق الصرف الأجنبي.

الأزمة: تدخل البنك المركزي الياباني لإعادة شراء الين المتراجع بعد أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية ثلاث مرات على التوالي.

وتأتي هذه الخطوة بعد أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية للمرة الثالثة على التوالي هذا الأسبوع ، وأشار إلى أن المزيد في الطريق.

وبعد ساعات ، أبقى بنك اليابان أسعار الفائدة الرئيسية دون الصفر وانخفض الين إلى أدنى مستوى له في 24 عامًا مقابل الدولار.

دفع هذا اليابان إلى استخدام احتياطياتها من الدولار لدعم عملتها من خلال شراء الين ، الذي ارتفع بأكثر من 2٪.

وقال رئيس الوزراء فوميو كيشيدا إن الحكومة “ستتخذ بحزم الإجراءات الضرورية ردا على التقلبات المفرطة” ، لكن الخبراء شككوا في هذه الاستراتيجية.

كان هذا أحدث مثال على العالم المالي الذي يتعرض لضغوط من جراء ارتفاع الدولار.

وتراجع الين بنسبة 19٪ مقابل الدولار هذا العام ، وتراجع الجنيه بنسبة 17٪ ، وهبط اليورو بنسبة 13٪.

بالأمس ، اقترب الجنيه الإسترليني من أدنى مستوى له في 37 عامًا ، وارتفع مرة أخرى. انخفض إلى ما دون 1.13 دولار بعد أن رفع بنك إنجلترا سعر الفائدة الرئيسي بمقدار نصف نقطة مئوية. وفي الوقت نفسه ، عانت السندات الحكومية البريطانية من أكبر انخفاض لها منذ مارس 2020.

سيؤدي انخفاض الطلب على السندات الحكومية ، التي تعد جزءًا من السندات الحكومية ، إلى زيادة العائد الذي يريده المستثمرون ، وزيادة تكلفة اقتراض القطاع العام.

ينقسم بنك إنجلترا بشأن رفع أسعار الفائدة

إلى لوسي الأبيض

ينقسم بنك إنجلترا بشدة حول أفضل السبل للتعامل مع التضخم المتفشي.

أدى الانقسام الثلاثي في ​​اللجان التسع القوية للسياسة النقدية (MPCs) إلى وجود خلاف بين المسؤولين حول مقدار ارتفاع أسعار الفائدة.

اختار خمسة من صانعي السياسة ، بمن فيهم المحافظ أندرو بيلي ، رفع سعر الفائدة بنسبة 0.5٪ ، ورفع المعدل إلى 2.25٪.

عضو لجنة السياسة النقدية سواتي دينغلا

عضو لجنة السياسة النقدية كاثرين مان

التقسيم العميق: أعضاء لجنة السياسة النقدية كاثرين مان (يمين) وسواتي دينجلا (يسار)

فضل ثلاثة ، بما في ذلك كاثرين مان ، تحركًا أكثر شراسة بمقدار 0.75 نقطة. وصوت العضو الجديد Swati Dingra بنسبة 0.25 نقطة.

رفع بنك اليابان أسعار الفائدة بسرعة غير مسبوقة منذ ديسمبر في محاولة لإبقاء التضخم تحت السيطرة.

لكنها تعرضت لانتقادات لأنها لم تفعل ما يكفي ، حيث تراجع التضخم إلى 9.9٪ في أغسطس بعد أن قفز إلى أعلى مستوى في 40 عامًا عند 10.1٪ في يوليو.

كان من المتوقع أن ترفع البنوك أسعار الفائدة بمقدار 0.75 نقطة مئوية في العديد من الفصول بعد أن ارتفع الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي بشكل حاد هذا الشهر.

قال عضو لجنة السياسة النقدية السابق أندرو سينتانس إن اللجنة أوقفت رفع أسعار الفائدة بمقدار 0.75 وبدلاً من ذلك اتخذت خيارًا مرنًا.

وقال “إن سعر الفائدة البنكي الرسمي البالغ 2.25٪ لن يحد من التضخم في المملكة المتحدة بنحو 10٪. إنه لأمر مخز أن لجنة السياسة النقدية تجهل هذه الحقيقة الأساسية”.

قال جوليان جيسوب ، الزميل الاقتصادي في معهد المشكلات الاقتصادية ، وهو مؤسسة فكرية: “لقد فوتنا فرصة لاستعادة الثقة”.

وقال إن البنك يخطط لعكس برنامج ضخم لطباعة الأوراق النقدية في حقبة الوباء عن طريق تفريغ بعض السندات الحكومية.

قالت لجنة السياسة النقدية إنها ستبيع ما قيمته 80 مليار جنيه إسترليني للمستثمرين على مدار الـ 12 شهرًا القادمة ، مما يقلل قيمتها الدفترية إلى 758 مليار جنيه إسترليني.

كما عانت أسواق الأسهم من جلسة متقلبة ، حيث ارتفع مؤشر FTSE 100 في لندن بشكل حاد قبل أن ينخفض ​​بنسبة 1.1٪. وانخفضت أسهم باريس وفرانكفورت بنحو 2٪. من شأن الدولار المرتفع للغاية أن يتسبب في اختلالات خطيرة في الاقتصاد العالمي.

ستصبح السلع المقومة بالدولار مثل النفط أكثر تكلفة ، وستجد البلدان التي تتراكم فيها الديون المقومة بالدولار صعوبة أكبر في خدمة تلك السلع.

لكن التدخل في السوق كان مثيرا للجدل ، حيث قالت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين في وقت سابق من هذا العام إنه لن يكون له ما يبرره إلا في “ظروف نادرة واستثنائية”.

كان المحللون في دويتشه بنك متشككين في استراتيجية اليابان ، قائلين إن الاحتياطيات المطلوبة “يمكن أن تصبح باهظة التكاليف بشكل سريع للغاية”.

في المملكة المتحدة ، تدخل بنك إنجلترا بشكل مشهور لحماية الجنيه خلال انهيار العملة عام 1992.

قبل ذلك بسبع سنوات ، كانت هناك إجراءات متضافرة لتقويض قوة الدولار. لا يوجد حديث عن تكرار تلك الصفقة المعروفة باسم اتفاق بلازا.

وقالت جين فولي ، رئيسة إستراتيجية العملات الأجنبية في “رابوبنك” ، إن مثل هذه الصفقة غير مرجحة إلى أن كان بنك الاحتياطي الفيدرالي واثقًا من أن التضخم تحت السيطرة ، الأمر مختلف تمامًا “.