تداعيات مشاكل الحوافز غير المقيدة

تداعيات مشاكل الحوافز غير المقيدة

النظام المالي هو مجموعة الأسواق والوسطاء التي تستخدمها الأسر والشركات والحكومة لتنفيذ القرارات المالية. تتمثل إحدى وظائفه المهمة في تسهيل التخصيص الفعال للموارد والمخاطر.

تتدفق الأموال عبر النظام المالي من الكيانات التي لديها فائض إلى تلك التي لديها عجز. مع المنافسة المناسبة ، يجب أن تتدفق الأموال إلى مساعي أكثر إنتاجية وابتكارًا. يستفيد المجتمع من التوزيع الأفضل لموارد الاقتصاد النادرة.

الحافز ، في الوقت نفسه ، هو أي شيء يحفز الشخص على فعل شيء ما. الحوافز الاقتصادية هي دوافع مالية للناس لاتخاذ إجراءات معينة. لكن في تحليلهما الكلاسيكي للأنظمة المالية ، لاحظ روبرت ميرتون وزفي بودي أن هناك مشاكل تحفيزية حدت من وظائف الأسواق والوسطاء.

تنشأ مشاكل الحوافز لأن أطراف العقد في كثير من الأحيان لا يستطيعون بسهولة مراقبة أو السيطرة على بعضهم البعض.

تتخذ هذه الأشكال أشكالًا مختلفة مثل الأخطار الأخلاقية ومشاكل الوكيل والوكيل.

احصل على آخر الأخبار


يتم تسليمها إلى بريدك الوارد

اشترك في النشرات الإخبارية اليومية من مانيلا تايمز

من خلال التسجيل بعنوان بريد إلكتروني ، أقر بأنني قد قرأت ووافقت على شروط الخدمة وسياسة الخصوصية.

سلط ميرتون وبودي الضوء على أهمية المعلومات غير المتماثلة – عندما يكون لدى أحد أطراف المعاملة المالية معلومات لا يمتلكها الطرف الآخر أو عندما يكون أحد الأطراف وكيلًا يقرر نيابةً عن طرف آخر. في العالم الحقيقي ، ستتراوح المعلومات من الشفافية إلى غير الشفافة. إذا تُرك النظام بمفرده ، فلن يضمن أن القرارات هي الأمثل.

دعونا نراجع الجدل الأخير ، إقالة بعض البيروقراطيين بسبب قرارهم استيراد السكر. لا نعرف القصة كاملة لكن أحد الأطراف يدعي أنه تصرف بحسن نية لأن الإشارات التي تلقوها سمحت لهم بالاستجابة لحالة طوارئ اقتصادية وشيكة. في غضون ذلك ، يدعي الجانب الآخر اغتصاب السلطة. ما لم نتمكن من عزو الحقد ، فمن الواضح أن هذه حالة من عدم تناسق المعلومات.

حتى مع المعلومات الصحيحة ، فإن المخاطر الأخلاقية تنتج أفعالًا غير مرغوب فيها. توجد مشكلة الخطر المعنوي عندما يؤدي الحصول على تأمين ضد المخاطر إلى قيام الطرف المؤمن له بمخاطر أكبر أو عدم توخي الحذر في منع حدث يؤدي إلى خسارة محتملة.

مرة أخرى ، دعونا نوضح من خلال عملية الميزانية الحكومية. من مزايا الفصل بين السلطة التنفيذية والسلطة التشريعية أنه يوفر الضوابط والتوازنات التي تضمن التدقيق في مقترحات الموازنة من أجل الصالح العام الأكبر. ومع ذلك ، في الآونة الأخيرة ، تم منح بعض المكاتب التنفيذية التي لديها مقترحات كبيرة للميزانية ميزة الموافقات الموجزة دون طرح أي أسئلة. يُزعم أن الكونجرس يمارس مجاملة بدائية.

ومع ذلك ، ألا تؤدي هذه الممارسة إلى موقف خطر معنوي حيث أن الهيئة التنفيذية المقترحة تحصل على الموافقة على ميزانيتها بغض النظر عن مدى جودة أو سوء الوظيفة التي تؤديها؟ هناك حافز أقل لأن نكون أكثر دقة في تخصيص الميزانية ، بغض النظر عن النوايا الحسنة.

إحدى طرق عرض مشكلة الحوافز هذه هي من خلال العلاقة بين الرئيس والوكيل. على سبيل المثال ، يفوض المساهمون في شركة ما إدارة الشركة للمديرين. من خلال العملية الانتخابية ، تم تعيين ممثلين في الكونغرس للعمل نيابة عن ناخبيهم ، الشعب.

أولئك الذين يتحملون المخاطر المرتبطة بالقرار هم المديرون وأولئك الذين يتولون سلطة اتخاذ القرار يطلق عليهم وكلاء. في هذه الحالة ، هل يتخذ الوكلاء نفس القرارات التي يتخذها المديرون؟ هل هناك تضارب في المصالح؟

يسهل النظام المالي الذي يعمل بشكل جيد حل مشاكل الحوافز بحيث يمكن تحقيق الفوائد الأخرى للنظام المالي. يحدث فشل السوق عندما لا تتحقق النتائج المرجوة. المشاكل الحافزة لعدم تناسق المعلومات والمخاطر الأخلاقية والفاعلية هي الأسباب الرئيسية. الأسباب الأخرى هي المخاطر وارتفاع تكاليف المعاملات والسلوك البشري غير العقلاني.

مثال آخر: مع ارتفاع أسعار الفائدة ، يواجه المقترضون الاضطرار إلى دفع المزيد مقابل قروضهم. إنهم يقترضون نفس الشيء ، مع ذلك ، على أمل أن يتمكنوا من استخدام الأموال بشكل منتج لكسب أرباح كافية لتغطية تكاليفهم.

يحدث التعديل على جانب الإقراض بسرعة ولكن هل نشهد ارتفاعًا مشابهًا في معدل الادخار؟ من الناحية النظرية ، يجب على البنوك رفع أسعار الفائدة لتشجيع المزيد من الناس على الادخار ، وكذلك زيادة مجموعة الأموال المتاحة للإقراض. أسعار الفائدة هي مكافأة لتأجيل الإرضاء. هناك تأخر في رد الفعل الذي تسبب في ألم المدخرين.

هناك عواقب وخيمة عندما تنحرف مشكلات الحوافز ويحدث فشل السوق.

عندما لا تتحقق النتائج المرجوة ، يعاني المجتمع. عدم الاستقرار المالي وارتفاع عدم المساواة في.

في عالم غير عادل ، يعاني بعض الناس أكثر بينما يستفيد القليلون. لهذا السبب ، يمثل الوعي بقضايا الحوافز خطوة إلى الأمام في السعي لتحقيق المزيد من الإنصاف والإنصاف. التحدي هو التغلب على الآثار السيئة لفشل السوق والنظام.

كان Benel de la Paz Lagua سابقًا نائب الرئيس التنفيذي ورئيس قسم التطوير في بنك التنمية في الفلبين. وهو عضو نشط في Finex وداعية للإقراض القائم على المخاطر للشركات الصغيرة والمتوسطة. اليوم ، هو مدير مستقل في البنوك التقدمية وبعض المنظمات غير الحكومية. الآراء الواردة فيه هي آراءه الخاصة ولا تعكس بالضرورة رأي مكتبه وكذلك رأي Finex.